太空光伏板块2月4日早盘继续走强，中来股份20CM涨停，晶盛机电大涨超10%，乾照光电、鹿山新材、天合光能也明显上涨。
马斯克接连大动作
在市场人士看来，太空光伏的强势，马斯克出了“不少力”。在此前召开的瑞士达沃斯论坛上，马斯克曾公开力挺太空光伏，并表示SpaceX与特斯拉正同步推进太阳能产能提升，目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力。此外，马斯克已决定将SpaceX和xAI合并，并积极推动SpaceX的上市。
在市场人士看来，马斯克这一系列的动作，都预示着其已将轨道数据中心建设放到了十分重要的位置。财联社等媒体此前也报道，马斯克对SpaceX成为全球首个建成轨道数据中心的公司，已经产生了近乎执念般的兴趣。
国内迎政策与产业多重利好
国内而言，正在迎来政策与产业多重利好共同催化下的行业新周期。商业航天司的设立、中国卫星网络集团（星网）的成立，以及《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025—2027年）》的发布，意味着国内商业航天发展模式从过去民营企业主要从事微小卫星研发以补充航天科技集团业务的融合模式，变为国资平台牵引、央国企筑基、民营协同创新的规模化组网模式。
中金公司根据Jonathan's Space Pages统计，我国2025年卫星总入轨371颗，相较于2024年总入轨265颗大幅提升。根据新华网报道，我国未来已规划多条巨型星座路线，总计超过5.13万颗低轨卫星。根据ITU公开信息，我国在2025年12月向ITU集中提交了新增20.3万颗卫星的频率与轨道资源申报，其中包括中低轨卫星，覆盖14个星座，为我国迄今规模最大的国际频轨集中申报行动。
中国航天科技集团日前宣布，在“十五五”时期将谋划推动太空数智基础设施在内的多项新领域发展。2025年11月，北京市科委、中关村科学城管理委员会发布规划，提出在700-800公里晨昏轨道建设运营超过千兆瓦（GW）功率的集中式大型数据中心系统，以实现将大规模AI算力搬上太空。
太空光伏空间广阔？
在中金公司看来，太阳能是太空中高效、长期的能源供给方式，而太阳能电池是供电能力关键。伴随卫星制造进入“工业化”大规模生产时代，在轨道与频谱资源稀缺、国际规则约束强化的背景下，全球低轨卫星布局正加快增长。同时，太空算力等应用新场景进一步打开卫星功耗需求空间。
从全球卫星发射数量来看，2013年全球卫星发射数量首次超过100颗，此后全球卫星发射数量总体呈现上升趋势，2025年全球卫星发射数量已达到4524颗。随着各国商业星座建设的进一步加速，全球卫星发射数量仍将保持较快增长的态势，进入工业化规模生产与密集发射、快速履约的新时代。根据ESA测算，到2030年全球在轨卫星数量有望突破10万颗星级。
面对复杂的太空环境和不断迭代的太阳翼面积及形态，为适配能质比+柔韧性+性价比需求，卫星供电电池技术正在从早期的晶硅（抗辐照、折叠性差）→砷化镓（成本高）→向高效HJT等晶硅方案和钙钛矿或晶硅-钙钛矿叠层方案演进，多种技术百花齐放。
中金公司认为，2025-2030年太空光伏的需求重心仍为服务传统应用领域的低轨卫星，市场规模或达千亿元；2030年后，若太空算力进入乐观部署阶段，太空光伏需求有望迎来台阶式放大。
交银国际认为，在卫星发射成本未出现革命性突破的情景下，我们预计2026-30年全球年均发射卫星数量将在1万颗左右（2025年约 4000-5000颗），绝大部分为单星功率较小的低轨通信卫星，平均单星功率约10kw，所需光伏电池总量仅0.1GW，随着发射数量增加和单星功率增加，2030-2035年将增至0.6GW，2035-2040年将增至2.5GW。对应的年均市场空间为30亿元、120亿元和250亿元。
再长远看，交银国际表示，若可回收火箭等技术发展迅猛推动发射成本急剧下降，导致太空数据中心及太空光伏成本低于地面，届时年发射卫星功率将爆发式增长，马斯克提出的每年发射100GW的目标有望实现，此时的年均市场空间有望激增至5000亿元。
中金公司认为，商业航天蓬勃发展背景下，太空光伏作为其电源系统升级的核心方向，在星座批量组网的牵引下正迈向技术路线升级与产业化交付的新阶段。随着我国低轨星座进入密集部署期、单星功率持续上行叠加太空算力等新应用场景推进探索，建议把握太空光伏带来的全产业链变革，持续关注制造产业端落地密集催化。
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